AI 基础设施竞争的背后：优胜劣汰之后，“穿皮肤的机器人”时代即将到来

围绕人工智能（AI）产业的“减速论”正在扩散。虽然出现了警惕过度竞争、应以适度速度前进的声音，但金光石教授将其分析为并非单纯的速度调节，而是企业间的“优胜劣汰”过程。他认为，资金动员能力达到极限的企业正以调节速度为名义寻求生存。

“单杠悬挂比赛”……隐藏在减速论背后的资金压力

最近，在AI业界，以达里奥·阿莫代伊（Anthropic）、埃隆·马斯克（xAI）等主要人物为中心，出现了应当调节AI发展速度的主张。金光石教授将这一现象比喻为“单杠悬挂比赛”。他解释说，虽然所有企业都投入了巨额资金投入数据中心等基础设施竞争，但资金状况不佳的企业会先感到体力不支，从而想要停止比赛。

他以Anthropic的情况为例。由于采用了“Take-or-Pay（照付不议，最低支付保证）”的合同结构，Anthropic承担着巨大的固定成本负担。这是因为无论实际数据使用量如何，都必须支付约定的最低金额。这与Google Cloud约定了1,110亿美元规模的TPU及数据中心基础设施服务，以及亚马逊（AWS）约定了1,100亿美元规模的芯片和云资源使用合同的逻辑是一致的。博通及设备租赁方面也承担着1,662亿美元规模的芯片订单和设备租赁义务，且大多属于无法取消的结构。微软也签署了约314亿美元规模的合同。金教授分析称：“为了确保基础设施资源，无论销售额如何都必须支付的中长期合同费用，正在给企业的资金状况带来压力。”

对于OpenAI的情况，他诊断认为其虽然销售额在爆炸式增长，但同时也处于天文数字般的现金消耗（Cash Burn）状态，即“烧钱场（Field of Burn）”。这意味着为了掌握下一代主导权，投入到基础设施和训练上的成本比赚到的钱还要多。埃隆·马斯克的xAI同样面临着每月高达10亿美元的惊人支出，必须不断进行融资（Incessant Fundraising）。特别是xAI以AI部门为中心，营业费用激增，正将来自连接业务或太空业务等其他部门产生的销售额全部投入到AI领域。金教授定义道：“AI减速论最终是资金充足的企业与资金不足的企业之间进行优胜劣汰的旅程。”

在这种趋势下，人们也对超大规模企业能否持续购买半导体提出了疑问。包括三星电子的10月业绩发布在内，对直到2027年的半导体业绩期待值很高，但超大规模企业的自由现金流（Free Cash Flow）状况可能成为变量。市场共识认为，在今年资本支出（CAPEX）增长62%之后，2027年的增长幅度将放缓至19%左右。相反，减速论支持者则主张，这一增长幅度应当降至10%、5%甚至负值水平。

AI价值链的变化：从“服务”转向购买“产品”

金教授预测，一旦这种优胜劣汰结束，主导力量将再次发生更替。他提出了核心关键词“物理AI（Physical AI）”。他分析称，如果说现有的AI产业集中在以模型和基础设施为中心的“服务”型使用，那么未来价值链将扩展到购买搭载了AI的物理产品的方式。AI价值链从服务使用开始，延伸至模型、基础设施（AI、通信、电力基础设施），而在物理AI时代，将会出现购买“产品（Product）”这一新类别。

在物理AI时代，家电、移动设备、汽车、机器人等现有产品线将搭载AI并实现商品化。金教授预计，经过2025年的构想和2026年的计划，2027年将进入正式的商品化阶段。特别是机器人领域，预计从2026年起市场关注度将集中。这意味着消费者将不再仅仅是将AI作为软件使用，而是会直接拥有并购买实现AI功能的“产品（Product）”，这是一种巨大的变化。他解释说，目前已经进入了机器人和物理AI进入日常生活的时代。

“AI机器人穿什么”……皮肤（Skin）市场的崛起

物理AI时代的核心竞争力取决于AI与物理世界交互的方式。金教授强调，正如过去淘金热时代矿工穿的牛仔裤成为一个产业一样，在物理AI时代，AI产品“穿什么”将变得至关重要。他提出了“传感器（Sensor）”作为答案。

正如自动驾驶汽车通过高性能传感器感知世界一样，冰箱或机器人也需要通过传感器感知环境。特别是自动驾驶汽车，可以看作是采用了“高端高速粘合剂”方式“穿上”传感器的案例。金教授预测，机器人和家电将会“穿上皮肤（Skin）”。这意味着机器人的表面需要发挥像人类皮肤一样感知并响应外部刺激的作用。因此，全球皮肤市场的增长趋势也将非常明显。虽然各机构的预测值有所不同，但皮肤市场将会扩大的预测是共同的。

他提到了Lumira Technologies作为例子。Lumira拥有能够立即修复因关节弯曲、摩擦或外部冲击产生的微小裂纹，并延长传感器寿命的技术。此外，该公司还展示了能够将人体动作、心跳、声带振动等机械能转化为电能，从而降低对电池依赖程度的触觉传感器内置技术。不过金教授补充说，虽然Lumira Technologies在医疗或保健领域的贴片市场拥有超过60%的市场占有率，极具竞争力，但整体皮肤市场的竞争格局需要另行分析。

来源：原视频（YouTube）