“2027年的主导产业是电力与物理AI”……半导体带动韩国经济的“资金逆流”

AI（人工智能）技术正在引发改变全球经济流向的“资金逆流”现象。分析认为，尽管存在低增长基调以及中东战争带来的下行压力，但AI正作为强大的上行压力，正在重塑经济结构。

AI产业链创造的经济逆流与韩国的半导体出口

经济专家金光石教授在最近公开的视频中解释称，AI正在引发一场足以与过去的轮子、蒸汽机、电力、互联网引入相媲美的生产力革命。特别是AI正在引发资金向特定产业集中的“资金逆流”现象，这表现为资金向AI产业链内部集中的现象。

AI产业链由超大规模企业的AI模型，以及支撑这些模型的电力、通信、AI基础设施（数据中心）组成。金教授分析称，在全球约200个国家中，仅有约10个国家参与了这一核心产业链，包括半导体设计（美国）、材料（日本）、设备（荷兰）、生产（台湾）以及韩国等。他解释说，得益于这种结构，尽管中东战争对能源进口国造成了打击，但像韩国这样出口半导体的“AI enabling goods”出口国正迎来强劲的增长机会。

实际上，韩国经济的增长路径也察觉到了变化。金教授提到，与以往担心韩国因高度依赖石油和中东而难以避开中东战争供应链冲击的观点不同，受惠于半导体出口的强劲势头，韩国的增长率预测值正在上调。韩国的半导体出口占比从2011年的9%左右，上升至今年上半年的38.7%，正成为引领韩国经济向高增长转型的核心动力。

从2026年的HBM·DRAM转向2027年电力基础设施的主导产业

关于未来经济主导权的转移，他关注到了技术瓶颈问题。他分析称，如果说直到2025年的市场集中在GPU（图形处理器）供应不足上，那么2026年上半年的主导产业将转向HBM（高带宽内存）和DRAM，三星电子和SK hynix等企业将表现出剧烈的上升势头。

随后的2026年底和2027年的核心变量预计将是“电力”。据观察，虽然全球范围内数据中心正在激增，但由于运行这些中心所需的充足电力供应并不顺畅，电力基础设施将成为新的瓶颈环节（Shortage）。金教授解释称，美国特朗普政府将LNG、石油化工、电力工厂列为对美投资的优先事项，原因也是因为为了具备AI竞争力，电力供应是必须满足的前置条件。

新产业链的出现，物理AI与机器人、汽车领域

AI经济的扩张预计将超越服务模型和基础设施，向新领域延伸。金教授提出了2027年世界经济的下一个产业链是“物理AI（Physical AI）”。他预测，如果说现有的产业链是依靠服务、模型、基础设施三要素运作，那么未来将会出现包含机器人和汽车领域的以“产品（Product）”为中心的新潮流。

最终，由AI引领的经济结构将超越单纯的软件革命，向与物理产品相结合的形式进化，并决定经济的主导权。