El índice líder de Corea cae tras alcanzar su punto máximo en julio... Advertencia sobre la posibilidad de una recesión en Estados Unidos

Dado que la economía de Corea del Sur actúa como un barómetro de la economía mundial, es posible predecir la tendencia de la economía global, incluyendo la de Estados Unidos, a través de los movimientos de su índice líder nacional. El profesor Kim Young-ik reveló en un análisis reciente que el índice líder de Corea ya ha entrado en una fase de descenso tras alcanzar su punto máximo el pasado julio.

El índice líder de Corea alcanzó su máximo en julio... Predicción del momento en que la economía de EE. UU. se debilitará

El profesor Kim Young-ik diagnosticó la tendencia económica de Corea y Estados Unidos basándose en los datos de los índices líderes de cada país publicados por la OECD. Analizó que el índice líder de Corea alcanzó su punto máximo en julio pasado y comenzó a descender desde agosto, con una alta probabilidad de que la fase de descenso continúe hasta que forme un punto bajo hacia finales del próximo año o principios del año siguiente. La economía de Corea tiene la característica de moverse aproximadamente de 1 a 2 meses antes que el índice líder de Estados Unidos.

Teniendo en cuenta esta anticipación, pronosticó que el índice líder de Estados Unidos, que mostró una tendencia ascendente hasta septiembre, también alcanzará pronto su punto máximo y descenderá. En el video, explicó que existe una probabilidad muy alta de que el índice líder de Estados Unidos alcance su punto máximo entre septiembre u octubre, y que, en consecuencia, existe la posibilidad de que el crecimiento de la economía estadounidense disminuya o caiga en recesión entre noviembre y diciembre. En particular, citando que el índice S&P 500 muestra una tendencia que precede a la tasa de crecimiento de las exportaciones de Corea, mencionó la posibilidad de una ralentización de la tasa de crecimiento de las exportaciones y un ajuste de los precios de las acciones en el futuro.

La tenencia de bonos del Tesoro por parte de instituciones financieras no bancarias (NBFI) y la posibilidad de inestabilidad financiera

Se señaló el riesgo de las instituciones financieras no bancarias (NBFI) como un factor de riesgo potencial en el mercado financiero de Estados Unidos. Citando un informe de la BIS, señaló que a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han aumentado recientemente, el alcance de las pérdidas de las instituciones financieras no bancarias que poseen grandes cantidades de bonos del Tesoro de EE. UU. está aumentando. De hecho, la proporción de las instituciones financieras no bancarias que poseían bonos del Tesoro de EE. UU. era del 44% en 2021, pero aumentó al 53% el año pasado.

El análisis sugiere que si los fondos de cobertura o los fondos de pensiones, cuyas pérdidas han aumentado, venden sus bonos del Tesoro, el precio de los bonos del Tesoro de EE. UU. podría caer drásticamente, lo que podría conducir a una crisis en el mercado financiero. En el video, se advirtió que la próxima inestabilidad financiera podría comenzar desde los problemas de apalancamiento y liquidez de las instituciones financieras no bancarias más que del sector bancario. Explicó particularmente que, a diferencia de los bancos, a la Fed le resulta difícil suministrar liquidez directamente a las instituciones financieras no bancarias, y que si implementa una expansión cuantitativa, su respuesta activa podría verse limitada debido a la presión de la inflación, lo que podría aumentar el riesgo.

Estrategia de inversión para reducir la proporción de acciones a alrededor del 20% cuando el índice líder desciende

También se presentó una estrategia de inversión específica basada en los cambios en los indicadores económicos. El profesor Kim ha recomendado mantener más del 60% de los activos financieros cuando el índice líder sube, pero sugirió que cuando el índice líder descienda, sería bueno reducir la proporción de acciones a alrededor del 20%. El propósito es considerar que los precios de las acciones en Estados Unidos se encuentran en una zona de sobrevaloración y que, a medida que avance la desaceleración económica, el consumo y la inversión en IA podrían contraerse.

Aumento del índice TACO y posibilidad de un aumento tendencial del diferencial de crédito en EE. UU.}

El índice TACO, un indicador que representa la incertidumbre económica y política, se encuentra recientemente en un estado de índice de riesgo muy alto. Además, aunque el diferencial de crédito de Estados Unidos aún es más bajo que el promedio, diagnosticó que, visto a largo plazo, ha aumentado bruscamente recientemente y se encuentra en una fase de aumento tendencial tras haber tocado un punto bajo. En el video, explicó que existe una probabilidad considerablemente alta de que el diferencial de crédito de Estados Unidos se dispare en el futuro, y que, de ser así, podrían ocurrir los problemas advertidos por la BIS.

Fuente: vídeo original (YouTube)