金融委員会、第2次「国民参加型国民成長ファンド」6000億ウォン規模で発売…9月30日から販売開始

金融委員会は、第1次発売時に興行に成功した「国民参加型国民成長ファンド」の第2次発売を確定し、来る9月30日から2週間（10営業日）販売を進行する。今回の第2次ファンドは、第1次の成果に基づき販売方式と支援内容を補完し、規模は6000億ウォンに決定された。

庶民・青年層の機会拡大のため「事前配分」比率を50%に拡大

金融委員会の映像によると、今回の第2次国民参加型国民成長ファンドは、庶民と青年層の参加機会を広げることに重点を置いている。前回の第1次販売時には、発売当日の一日だけで目標物量6000億ウォンのうち87.1%にあたる5224億ウォンが販売され、事実上の完売を記録した。当時、オンライン物量を全体の50%以下に制限したにもかかわらず、限度額外の申し込みはすべて締め切られ、一部の証券会社では開始10分も経たないうちに限度が使い果たされるなど、熱い反応を見せた。

第1次販売時には、全販売額の20%を第1週に庶民へ事前配分したが、実際には庶民の加入比率が35%まで急騰し、需要が高かった。これに伴い、第2次発売では販売期間2週間のうち、最初の1週間における庶民の比率を50%まで果敢に拡大して配分することにした。ソン・ヨンチェ金融委員会国民成長ファンド推進団長は「このようなものは、私たちがこの商品の興行のみを目標とするならば、このように庶民への事前配分を高める必要はないのではないか」とし、「趣旨に合わせ、多くの方々に機会を届けるために、自信を持って庶民への販売基準を大幅に引き上げた」と説明した。

庶民の基準は、勤労所得のみの場合が5000万ウォン以下、総合所得がある場合は3800万ウォン以下に設定された。ソン団長は「第1次の際、庶民に該当する青年層が60%を超えたため、庶民の事前配分比率を高めておけば、青年たちにも恩恵が回ると期待している」と付け加えた。現場で個々の所得を細かく確認することが難しい点を考慮し、ISAの庶民向け商品型基準を活用すれば、韓国国税庁を通じて即座に判断が可能である。

加入限度は1人あたり年間1億ウォンだ。税法上の税制優遇を受けられる限度は2億ウォンだが、より多くの国民に機会を提供するために1億ウォンに制限した。販売は市中銀行と地方銀行、14の証券会社など計24の金融機関を通じて進行され、オンライン加入も可能だ。ただし、インターネット専門銀行は今回の販売会社に含まれていない。

最大40%の所得控除…「換金禁止型」構造で安定的な運用を図る

加入者に対する税制優遇は、前例のない水準で設計された。加入金額の一定区間に応じて、差額的な所得控除が適用される。3000万ウォンまでは40%、3000万ウォンを超え5000万ウォンまでは20%、7000万ウォンまでは10%の所得控除の恩恵が与えられる。もし7000万ウォンを加入する場合、当該年度に計1800万ウォンの所得控除を受けることができる。ソン団長は「5年という投資期間が心理的な負担になり得るため、税制優遇も多く与えることにした」と明らかにした。

商品構造は、国民が集めた資金6000億ウォンに政府財政1200億ウォンを加えた計7200億ウォン規模を、10の資産運用会社に配分して運用する方式だ。各運用会社は15年間ファンドを運用し、5年後の時点で10のファンドの収益率を合算して加入者に公平に分配する。これにより、加入者がどの金融機関を通じて加入しても、同一のポートフォリオと収益率を享受できるように設計した。

留意すべき点は、本商品が「換金禁止型」であるという点だ。運用資金が乱高下すると有望な投資先を選定することが難しいため、安定的な運用のために換金を制限した。ただし、ソン団長は「金融投資商品であるため、元本保証はされない」と強調し、税制優遇を受けた後3年以内に商品を売却する場合、控除を受けた恩恵は返還しなければならないと説明した。また、急な資金が必要な場合に備えた取引所関連の策などにも言及した。

先端産業および非上場企業への投資…10の運用会社に委託運用

投資対象は、政府が支援する12の主要産業を中心に選定される。グローバルな技術戦争の中で、韓国が競争力を備えた産業分野に集中投資する。資産配分は、安定的な収益率確保のために主目的投資比率を60%に設定し、残りの40%は上場株式などの自主投資領域として運用会社の能力に任せる。特に主目的投資比率の半分以上は、有望な非上場企業やKOSDAQ技術特例上場企業に新規資金が投入される形で運用される。これは既存の株式を買い入れるのではなく、新規資金が入る形態を取ることで、ファンドの趣旨を活かすためである。

ファンドを運用する10の資産運用会社は、大型2社、中型4社、小型4社で構成される。運用規模は大型運用会社が最も多く、中型は各800億ウォン、小型は各400億ウォン規模を担当する。今回の第2次運用会社選定過程では、既存運用会社の能力を再審査すると同時に、新しい運用会社にも機会を与えるために新規募集を行った。第1次の選定運用会社のうち3社が、今回の第2次にも再び選定された。

金融委員会は、運用会社別の特長（上場株式特化または非上場特化など）を考慮して委託を進め、政府と産業分野が継続的にモニタリングを実施して公募ファンドに対する信頼度を高める計画だと明らかにした。ソン団長は「政府が推進する国民参加型国民成長ファンド事業の成果を、多くの国民に分かち合うことが趣旨である」とし、「運用会社たちが自分のお金のようにうまく運営できるよう、モニタリングしインセンティブを与えるなど、多様な装置を準備した」と伝えた。