美国AI投资规模与中国消费低迷……Gwak Su-jong博士分析三国经济变量

有分析指出，必须掌握美国、中国、日本三国的经济问题，才能理解韩国经济危机的根源。Gwak Su-jong博士在最近的视频中解释说，为了对2027年至2031年的经济进行展望，必须综合考察美国、中国、日本的经济状况。

美国经济的不确定性：AI投资规模与加息可能性

美国经济的主要变量被认为是AI产业的投资规模以及利率走向。根据视频内容，有观点认为未来5年内AI产业还需要约10.3万亿美元规模的投资，这相当于每年约2万亿美元。考虑到目前由微软、NVIDIA、OpenAI等超大规模企业主导的投资规模，这是企业可能会为追加投资成本而感到苦恼的节点。

关于利率政策，提到了劳动力市场的稳健性和通胀持续的可能性。有指出，随着消费者物价上涨，工资随之上升，通胀持续的概率较高。因此，美联储理事等相关人士之间提出了10月和12月加息的必要性，并引用CME的数据传达了市场的预测，即10月加息的概率高达73%。此外，还有展望认为，如果伊朗事态等地缘政治因素得不到解决，降息可能会很困难。

中国经济的风险：消费低迷、房地产违约及失业问题

尽管中国政府在积极努力培育AI及半导体产业，但中国经济内部的不确定性仍处于较高状态。虽然中国政府正通过补贴培育半导体产业，但分析指出，青年失业率在统计上记录为18.9%，实际体感数值可能比这更高。此外，要等到通过AI实现生产力提升进入正轨，似乎还需要5年以上的时间。

在内需经济方面，中国人民的储蓄倾向被指出是一个问题。即便是中国政府为了刺激经济而投放资金，由于人民倾向于储蓄而非消费，导致难以激活内需。这与与房地产市场违约相关的影子银行问题交织在一起。此外，以恒大集团、碧桂园为代表的房地产相关问题自2021年开始以来仍未得到解决，这也是主要的风险点。

汇率与油价等外部变量对韩国经济的影响

如果美国的加息持续，美元走强将导致韩元价值下降，可能出现韩元贬值现象。这也是可能影响韩国银行利率决定的变量。此外，关于油价问题，有展望认为，即使伊朗战争结束，考虑到储备油的补充及运输、精炼周期，油价在2027年上半年之前很难大幅下降。

Gwak Su-jong博士提到，韩国经济的增长率目前处于1.5%至2.0%的水平，并解释说，考虑到韩国经济的潜力，这一水平是不够的。他特别补充分析称，1998年外汇危机后韩国经济面临的低增长趋势，可能与中国正在经历的“失去的三十年”具有相似的脉络。