「退職後、月1,000万ウォンの確保が可能」…まとまった資金7.5億ウォンの運用、核心は「パイプラインの分散」

退職を控えた時点での大規模なまとまった資金をどのように運用するかによって、退職後の実質的な可処分所得が変わり得る。単に預金に縛り付けておくよりも、税金と健康保険料の負担を最小限に抑えられるよう、資産の「パイプライン」を設計することが核心である。

最近の「ピル先生TV - キム・ギョンピルのマネートレーニング」の動画によると、退職を約8〜11年後に控えた50代半ばの現職教諭が悩みを相談した。当該の事例者は、韓国教職員共済会の資産7億5,000万ウォンを含む、不動産、株式、年金貯蓄など相当な資産を保有していた。出演者は、このように大きな規模のまとまった資金を単に銀行預金（収益率2〜3%）だけで運用することは効率が低く、税金と健康保険料の問題を考慮した戦略的な配分が必要だと助言した。

税金・健康保険料の負担を減らす「年金パイプライン」設計法

資産運用の核心変数は「税金」と「健康保険料」だ。出演者は、公務員年金や国民年金などは総合所得税の合算対象であり、健康保険料の賦課対象になるという点を指摘した。一方、年金貯蓄と個人型退職年金（IRP）を通じて受領する年金は、年金所得税（5.5%〜3.3%）のみを負担すればよく、健康保険料の対象からも除外されるというメリットがある。

ただし、年金貯蓄と個人型退職年金（IRP）の場合、年間受領額が1,500万ウォンを超えると税負担が大きくなる可能性がある点に留意しなければならない。出演者は「年金貯蓄と個人型退職年金（IRP）に少なくとも1億5,000万ウォンから2億ウォン程度を運用し、年間1,500万ウォン以下で引き出すのが適切だ」と提案した。資産が一点に集中しないよう、個人総合資産管理口座（ISA）、年金貯蓄、個人型退職年金（IRP）、共済会の預金などに分散させ、引き出し時点の税負担を低くする「バランシング」が必要だという説明だ。

TDFを活用した安定的な運用と住宅年金の活用

運用方法論としては、退職の時期に合わせてリスク資産と安全資産の比重を調節する「TDF」が提示された。出演者は、退職時期が2034年であれば「TDF 2034」、2037年であれば「TDF 2037」のようにヴィンテージ（目標年）を設定して、債券と株式の比重を調節することを勧めた。退職が近づくほど株式の比重を下げ、債券型ETFなどを通じて変動性を管理する方式だ。

また、不動産資産を活用した「住宅年金」も有効な戦略として言及された。出演者は「住宅年金はリバースモーゲージ形式であるため、税金と健康保険料の問題がない」とし、現在保有しているマンションを活用したり、より上位の立地へ移動して住宅年金を受領する案を提示した。事例者の場合、公務員年金と住宅年金、そして分散された金融資産を通じて、退職後に月1,000万ウォン水準の所得を確保できるものと展望した。

出演者は「最も重要なのは、どこに投資するかよりも、パイプラインの数を増やして健康保険料と所得税の負担を減らし、安定性を確保することだ」と強調した。