China podría superar a Corea en tecnología de semiconductores en cinco años

El experto Kwak Su-jong advirtió que China ha alcanzado el nivel tecnológico de Corea mediante el desarrollo de prototipos de HBM 3E, lo que podría derivar en un intenso "juego del pollo" en los próximos dos o tres años.

La tecnología de semiconductores de China ha alcanzado un nivel equivalente al de Corea, y se ha lanzado una advertencia de que Corea podría ser superada por China en los próximos cinco años. La incertidumbre económica global aumenta debido a la combinación de la política de tipos de interés altos de la Reserva Federal de EE. UU., la oleada de altos precios del petróleo causada por la situación en Oriente Medio y la volatilidad de la industria de la IA derivada del retraso en la construcción de centros de datos en Estados Unidos.

El doctor Kwak Su-jong, experto en economía, advirtió en un análisis reciente sobre la crisis del "juego del pollo" que enfrenta la industria de semiconductores de Corea. Kwak diagnosticó que "China ya ha seguido el ritmo de la tecnología de semiconductores de Corea y su estatus tecnológico ha alcanzado el mismo nivel". Señaló especialmente que las empresas chinas de memoria, CXMT y YMTC, están cerrando rápidamente la brecha tecnológica mediante la creación de prototipos de HBM 3E (memoria de alto ancho de banda). Kwak añadió que es ingenuo pensar que China se detiene en el HBM 3E, ya que el establecimiento de tecnología de semiconductores tiene la característica estructural de desarrollar simultáneamente varias etapas de tecnologías futuras desde el momento en que se inicia una, y explicó que debe considerarse la posibilidad de que China salte directamente al nivel HBM 5.

Retraso en la construcción de centros de datos y riesgo de liquidez en la industria de la IA

La preocupación por la demanda de semiconductores aumenta debido a que la construcción de centros de datos, infraestructura clave para la industria de la IA en Estados Unidos, está sufriendo contratiempos. Kwak señaló que los gobiernos estatales de EE. UU. están examinando estrictamente o retrasando los procedimientos de permiso para centros de datos por razones como el consumo de electricidad, la evaluación ambiental y problemas de costes. Según su análisis, estados principales como Nueva York, Virginia, Texas e Indiana están retrasando la construcción de centros de datos mediante órdenes ejecutivas, lo que está intensificando la volatilidad de las acciones de los proveedores de hiperescala y de las empresas de semiconductores.

De hecho, la caída de más del 50% en la acción de CoreWeave, una de las empresas relacionadas con la IA, respecto a su punto máximo, es un reflejo del riesgo de liquidez del mercado. Kwak mencionó los dolores de crecimiento de la industria de la IA, afirmando que "la previsión de que la demanda de semiconductores disminuiría ante un retraso de aproximadamente un año en la construcción de centros de datos ya se planteaba desde hace meses". No obstante, se distanció de la visión de que la IA sea una burbuja en sí misma y consideró que el flujo del desarrollo tecnológico continuará. Kwak reconoció el potencial de crecimiento de la IA al mencionar la previsión de que el tamaño del PIB de la economía estadounidense podría aumentar en más de un 50%, pasando de 30 billones de dólares a un nivel de 44 billones de dólares, debido a la apertura plena de la industria de la IA.

La persecución tecnológica de China y el escenario de "juego del pollo" en el mercado de semiconductores

China no se limita únicamente a la memoria de semiconductores, sino que está apostando todo a la independencia tecnológica, intentando incluso desarrollar por cuenta propia equipos de litografía EUV (extrema ultravioleta), que son equipos esenciales de Estados Unidos. Kwak predijo que China está siguiendo de cerca la hoja de ruta de Corea y Taiwán, y que en los próximos 2 o 3 años se producirá un intenso "juego del pollo" entre China, que apostará por productos de bajo coste, y Corea y Taiwán, que se centrarán en productos de alto rendimiento. Advirtió especialmente que China se está esforzando por asegurar capacidades tecnológicas relacionadas con la IA, como las NPU (unidades de procesamiento neuronal).

Para explicar esta dinámica competitiva, Kwak utilizó la analogía de una tienda de pasteles de arroz (hotteok) vecina. Explicó que es una psicología económica natural que, si la tienda de pasteles de arroz vecina tiene éxito, la tienda que vendía buñuelos retorcidos analice la receta y cambie de sector para fabricar pasteles de arroz. Indicó que "habrá una competencia entre la gran cantidad de productos de gama media y baja que lanza China y los productos de alto rendimiento de Corea y Taiwán", sugiriendo que Corea necesita estrategias de supervivencia intensas para no ser alcanzada tecnológicamente por China.

La variable de las elecciones en EE. UU. y el desafío de la "alianza tecnológica" para la economía coreana

Ante esta crisis, Kwak propuso una "alianza de la industria tecnológica" como el camino a seguir para la economía coreana. Planteó que se debe abandonar el modelo pasado de "cada uno por su cuenta" y reflexionar sobre qué tan estrechamente puede conectarse la estructura industrial de Corea con la tecnología de computación cuántica de Estados Unidos o el ecosistema tecnológico de la IA. Destacó que "cuando aparezcan prototipos de computación cuántica liderados por Google e IBM alrededor de 2027-2028, la velocidad del desarrollo de la IA será aún más rápida", y enfatizó que "la clave de la supervivencia será qué tan fuertemente pueda Corea conectarse a la cadena de suministro de la tecnología de IA y la tecnología cuántica de Estados Unidos".

Finalmente, Kwak prestó atención a la variable política de Estados Unidos: las elecciones de mitad de período de noviembre. Analizó que, si el Partido Demócrata logra controlar también el Senado, existe la posibilidad de que el Partido Demócrata gestione las políticas económicas de forma flexible para estimular la economía, lo que podría ser una variable positiva para el mercado de valores. Explicó que "si la economía empeora mientras el Partido Demócrata es el partido mayoritario, es probable que actúen activamente en el estímulo económico, como la reducción de tipos de interés, para no ceder el liderazgo al Partido Republicano". Aconsejó mantener una actitud de observar fríamente los tipos de interés, la inflación y los cambios en la hegemonía tecnológica, en lugar de dejarse llevar por el ambiente de sobrecalentamiento del mercado.

Fuente: vídeo original (YouTube)