La estrategia de precios bajos de China amenaza la industria coreana

La ofensiva de "precios ultra-bajos" de China pone en riesgo el sector de los semiconductores, el último bastión de la economía de Corea, tras haber desplazado a la nación en sectores como el acero, la construcción naval y las baterías.

La tendencia de China de absorber progresivamente las industrias clave de Corea es alarmante. Tras la industria pesada, la construcción naval, el acero, la automoción, las pantallas y las baterías, los semiconductores —el último bastión de la economía coreana— se han convertido ahora en el objetivo de China. Kim Gwang-seok, profesor adjunto de la Hanyang University, ha definido el núcleo de la penetración industrial china como la estrategia de "precios ultra-bajos" (超價格), advirtiendo que la estrategia de "brecha superlativa" y productos premium que Corea ha mantenido podría quedar invalidada ante la agresiva ofensiva de precios china. Kim, quien ha sintetizado y transmitido este análisis en su calidad de asesor del Ministerio de Comercio, Industria y Energía, percibe la amenaza china con extrema gravedad.

El temor a los "precios ultra-bajos" que sacrifican el margen para devorar el mercado

El profesor Kim analizó que el método utilizado por China al entrar en un mercado es sumamente agresivo. La estrategia consiste en no considerar en absoluto el margen de beneficio en las fases iniciales, o incluso aceptar márgenes negativos para expulsar a las empresas existentes. Este método, que busca controlar totalmente el mercado para luego subir los precios, se ha convertido en un arma poderosa para derribar a empresas líderes globales que poseían superioridad tecnológica. Kim explicó: "Al principio, la estrategia es no mirar en absoluto el margen, incluso si se aceptan márgenes negativos".

Un ejemplo representativo es el LiDAR, componente esencial para los vehículos autónomos. La estadounidense Velodyne Lidar fue reconocida por su capacidad tecnológica al desarrollar el primer LiDAR del mundo, pero el panorama del mercado cambió con la aparición de empresas chinas. El precio del LiDAR, que inicialmente alcanzaba los 75.000 dólares, bajó a niveles de 30.000 dólares para fomentar la adopción tecnológica, pero las empresas chinas, apoyadas en sus propias cadenas de valor, lograron reducirlo a 2.000 dólares o incluso a niveles de 200 dólares. Finalmente, Velodyne Lidar, al no lograr asegurar el mercado, tuvo un desenlace de fusión por absorción.

En la industria de los drones ocurrió un patrón similar. La estadounidense 3DR intentó conquistar el mercado con drones de filmación de alto rendimiento, pero la china DJI dominó el sector al lanzar drones "todo en uno" con funciones de cámara integradas a precios mucho más bajos. DJI capturó el mercado con precios entre un 7% y un 10% inferiores a los de 3DR. Como resultado, 3DR tuvo que liquidar completamente su negocio de hardware para convertirse en una empresa de software y, paradójicamente, actualmente desempeña el papel de proveedor de software para DJI.

Industrias donde la estrategia premium colapsó: del acero a las baterías

La estrategia de "precios ultra-bajos" de China ya se ha materializado en diversos puntos de las industrias principales de Corea. La empresa alemana de células solares Qcells dominó el mercado mundial hasta finales de la década de 2000 con una estrategia premium basada en el "Made in Germany", pero su rentabilidad se deterioró drásticamente cuando las empresas chinas, que integraron verticalmente sus cadenas de valor, lanzaron una ofensiva reduciendo los precios entre un 7% y un 10%. Finalmente, Qcells perdió su estatus como marca independiente al ser adquirida por Hanwha Group. En este proceso, se produjo incluso el efecto de desmoronamiento del propio ecosistema de la industria de energías renovables en Europa.

La industria del acero y la construcción naval también se han doblegado ante la masiva inversión en instalaciones y las políticas de subsidios de China. A pesar de que la coreana POSCO ha mantenido niveles de clase mundial mediante una estrategia tecnológica premium, como el acero de alta calidad para automoción, China expandió masivamente sus instalaciones mediante un método en el que el gobierno contrae deuda para hacer crecer a sus empresas nacionales. Como resultado, las empresas chinas controlan actualmente el 55% del mercado mundial, y las empresas siderúrgicas coreanas, incluida POSCO, han sufrido el impacto de una reducción en sus destinos de exportación. En la construcción naval, aunque Corea ha defendido su superioridad técnica en el segmento de alto rendimiento, China ya se ha posicionado como el número uno mundial en términos de cuota de mercado.

El flujo en la industria de las baterías también está cambiando rápidamente. Empresas coreanas como LG Energy Solution, SK On y Samsung SDI se han centrado en las baterías de tipo NCM (níquel-cobalto-manganeso) premium, que poseen una alta densidad energética. Sin embargo, las baterías LFP (litio-ferrofosfato) lanzadas por China penetraron en el mercado utilizando como arma un precio más de un 30% inferior al de las NCM. China llevó a cabo una ofensiva de precios bajos mediante la producción en masa basada en la demanda interna, reduciendo así los costes fijos. El hecho de que grandes fabricantes globales como Tesla, Hyundai Motor Company, Kia, Mercedes-Benz y Volkswagen estén adoptando masivamente las baterías LFP es una prueba de que el mercado, finalmente, ha elegido los "precios ultra-bajos" en lugar de la "brecha superlativa".

Semiconductores, la última línea de defensa de la economía coreana

Al sintetizar esta tendencia industrial, el profesor Kim enfatizó que la atención debe centrarse ahora en los semiconductores. Dado que las industrias prometedoras de Corea —como la industria pesada, la construcción naval, el acero, la automoción y las pantallas— han cedido gran parte de su terreno ante la penetración china, existe la preocupación de que, si también se pierden los semiconductores, el motor de crecimiento de la economía coreana podría quebrarse por completo. Expresó una postura cautelosa al afirmar: "Si China llega a arrebatar también los semiconductores, nuestra economía realmente podría quebrarse".

Actualmente, China está mostrando movimientos para superar las sanciones de Estados Unidos mediante la construcción de un ecosistema de semiconductores independiente, centrado en empresas como CXMT y Huawei. El factor clave que determinará la supervivencia de la industria coreana en el futuro será si la estrategia de "brecha superlativa", centrada en alto rendimiento y alta tecnología, puede resistir la estrategia de "precios ultra-bajos" combinada con el enorme poder de capital de China.

Fuente: vídeo original (YouTube)