中国の「超価格」戦略が韓国の主力産業を次々と浸食

中国が利益を度外視して市場を掌握する「超価格」戦略を展開し、韓国の造船や鉄鋼、バッテリーなどの主力産業が浸食されている。中国企業がLFPバッテリーを三元系より30%以上安価に提供するなど、韓国が維持してきたプレミアム戦略が脅かされており、半導体産業への波及も懸念されている。

中国が韓国の主力産業を一つずつ浸食していく流れが深刻化している。かつての重化学工業、造船、鉄鋼、自動車、ディスプレイ、バッテリーに続き、今や韓国経済の最後の砦である半導体までもが中国の標的となっている。漢陽大学校のキム・グァンソク兼任教授は、中国の産業浸透の核心を「超価格」戦略と定義し、韓国が堅持してきた超格差・プレミアム戦略が、中国の攻撃的な価格攻勢の前に無力化する可能性があると警告した。キム教授は産業通商資源部の諮問委員として、この内容を整理して伝えているほど、中国の脅威を厳重に認識している。

利益を放棄して市場を飲み込む「超価格」の恐怖

キム教授は、中国が市場に参入する際の手法が極めて攻撃的であると分析している。初期段階では利益を全く考慮しないか、あるいはマイナス利益を覚悟してまで既存企業を追い出す戦略をとるという。市場を完全に掌握した後に価格を引き上げるこの手法は、技術的優位性を誇ったグローバルな先導企業を崩壊させる強力な武器となっている。キム教授はこれについて、「最初は全く利益を見ない、マイナス利益になっても構わないという戦略だ」と説明した。

代表的な事例が、自動運転車の核心部品である「ライダー（LiDAR）」だ。アメリカのVelodyne Lidarは、世界で初めてライダーを開発し技術力を認められていたが、中国企業が登場したことで市場の勢力図が変わった。初期には7万5,000ドルに達していたライダーの価格は、技術普及のために3万ドル水準まで下がったが、中国企業は独自のバリューチェーンを武器に、これを2,000ドル、さらには200ドル水準まで引き下げた。結局、市場を先占できなかったVelodyne Lidarは吸収合併される結末を迎えた。

ドローン産業でも同様の様相が現れた。アメリカの3DRは高性能な撮影用ドローンを武器に市場を攻略したが、中国のDJIがカメラ機能まで内蔵したオールインワン・ドローンをはるかに低い価格で発売し、市場を掌握した。DJIは3DRよりも7〜10%低い価格で市場を支配した。結果として3DRはハードウェア事業を完全に整理してソフトウェア企業へと転換せざるを得なくなり、皮肉にも現在はDJIにソフトウェアを供給する役割を担っている。

プレミアム戦略が崩れた産業：鉄鋼からバッテリーまで

中国の「超価格」戦略は、すでに韓国の主力産業の至る所で実現している。ドイツの太陽電池企業であるQcellsは、「メイド・イン・ジャーマニー」を掲げたプレミアム戦略により2000年代後半まで世界市場を圧倒したが、バリューチェーンを垂直統合した中国企業が価格を7〜10%ほど下げて攻勢を強めると、収益性が極端に悪化した。結局、Qcellsはハンファグループに買収され、独自のブランドとしての地位を喪失した。この過程で、ヨーロッパ内の再生可能エネルギー産業の生態系自体が崩れる効果まで現れた。

鉄鋼と造船業もまた、中国の巨大な設備投資と補助金政策の前に屈した。韓国のPOSCOは、高品質な自動車用鋼板などのプレミアム技術戦略によって世界最高水準を維持してきたが、中国は政府が借金をして自国企業を成長させる方式を通じて、大規模な設備拡充を行った。その結果、中国企業は現在、世界市場の55%を掌握しており、POSCOをはじめとする韓国の鉄鋼企業は輸出先が減少する打撃を受けている。造船業においても、韓国が高性能領域で技術的優位を主張してきたものの、市場シェアの側面ではすでに中国が世界1位に登り詰めている状態だ。

バッテリー産業の流れも急激に変化している。LG Energy Solution、SKオン、Samsung SDIなどの韓国企業は、エネルギー密度が高いプレミアムな三元系（NCM）バッテリーに集中してきた。しかし、中国が投入したLFP（リン酸鉄リチウム）バッテリーは、三元系に対して30%以上も安い価格を武器に市場へ入り込んだ。中国は自国内の需要を基盤に大量生産を進めることで固定費を削減し、低価格攻勢を展開した。テスラ、現代自動車、Kia、Mercedes-Benz、フォルクスワーゲンといったグローバルな主要完成車メーカーがLFPバッテリーを大量に採用している流れは、市場が結局「超格差」ではなく「超価格」を選択したことを示す証左である。

半導体、韓国経済の最後の防衛線

キム教授はこうした産業の流れを総合し、今や視線は半導体に向けられるべきだと強調した。かつての重化学工業、造船、鉄鋼、自動車、ディスプレイなど、韓国の有望産業が中国の浸透によって相当部分を明け渡している状況において、半導体までもが奪われることになれば、韓国経済の成長動力が完全に折れてしまうという懸念だ。彼は「中国が半導体までも奪えば、我が国の経済は本当に折れてしまう可能性がある」と、慎重かつ危惧する立場を伝えた。

中国は現在、CXMTやHuaweiなどを中心に独自の半導体エコシステムを構築し、アメリカの制裁を突破しようとする動きを見せている。韓国が維持してきた高性能・高技術中心の超格差戦略が、中国の巨大な資本力と結びついた「超価格」戦略を食い止めることができるかどうかが、今後の韓国産業の生存を決定づける核心的な変数となる見通しだ。

出典：元の動画（YouTube）