El oro supera la rentabilidad de los apartamentos en Gangnam

Bae Jae-han recomienda destinar hasta el 50% de los activos al oro ante la pérdida de rentabilidad inmobiliaria. El análisis muestra que, desde el año 2006, este metal ha superado los beneficios de las viviendas en la zona de Gangnam debido a la elevada carga fiscal.

La era en la que los bienes raíces eran la fórmula absoluta para el crecimiento del patrimonio está llegando a su fin. Ante el aumento de la carga fiscal y la creciente brecha de rentabilidad basada en la ubicación, el oro, considerado un activo refugio tradicional, está emergiendo como una nueva alternativa.

Según la estrategia de inversión presentada por el representante Bae Jae-han en KB Real Estate TV, al comparar la rentabilidad de hace 20 años (tomando como referencia el año 2006), el Nasdaq ocupó el primer lugar, seguido por el oro en segundo puesto y el S&P500 en tercero. Por el contrario, el KOSPI y el KOSDAQ mostraron un rendimiento tan bajo que no lograron entrar en ese ranking. Especialmente si se toma como referencia el año 2006, periodo de auge inmobiliario, el análisis indica que la rentabilidad del oro superó a la de los apartamentos de la zona de Gangnam. El año 2006 correspondió al gobierno de Roh Moo-hyun, una época en la que los precios de la vivienda comenzaron a dispararse desde 2003. En aquel entonces, el mercado inmobiliario estaba muy activo, con apartamentos pequeños de menos de 10 pyeong en la zona de Sincheon, Jamsil, subiendo de un rango de 100 millones de wones a entre 300 y 500 millones de wones; sin embargo, la característica distintiva es que la rentabilidad del oro fue mayor en comparación.

"Los bienes raíces ahora son para residir, no para invertir"... la carga fiscal reduce la rentabilidad

Bae diagnosticó el mercado inmobiliario actual afirmando que "la era de ganar dinero con bienes raíces ha terminado por el momento". Dado que más del 70% de los activos de los ciudadanos coreanos están concentrados en propiedades, la carga fiscal que enfrentan los propietarios de múltiples viviendas en zonas principales como Gangnam está erosionando la rentabilidad. La explicación es que el impuesto sobre la propiedad inmobiliaria, el aumento del valor declarado y un sistema fiscal que alcanza entre el 80% y el 85% de las ganancias por transferencia, hacen que las propiedades funcionen como "casas para residir" en lugar de "activos de inversión". Añadió que "incluso si una propiedad de 1.000 millones de wones pasa a valer 2.000 millones, no queda nada tras pagar los impuestos", señalando que una vivienda de una sola propiedad por hogar es simplemente un lugar para vivir y difícilmente puede considerarse una inversión.

Como ejemplo real, Bae mencionó su experiencia invirtiendo aproximadamente 4.000 millones de wones en ubicaciones privilegiadas como el LCT de Haeundae, expresando la opinión de que, si hubiera invertido ese capital en oro, habría obtenido mejores beneficios actualmente. Subrayó que se debe abordar la inversión inmobiliaria y la inversión en oro desde perspectivas completamente diferentes, señalando que "quienes poseen dos o tres apartamentos en Gangnam tendrán muchas dificultades debido a la carga fiscal". También señaló problemas prácticos, como el hecho de que, al contratar bajo una entidad jurídica, no es posible utilizar el derecho de solicitud de renovación de contrato, lo que lleva a las personas a contratar a nombre personal y terminar convirtiéndose en propietarios de múltiples viviendas, sufriendo así una "bomba fiscal".

Método de inversión en oro para trabajadores: "Utilice el plan de pensiones de jubilación tipo DC y los ETF"

Aunque la inversión en oro surge como alternativa, no es fácil comprar oro físico de alto valor de una sola vez. Como método realista para los trabajadores, Bae sugirió la inversión utilizando el plan de pensiones de jubilación (tipo DC). Una ventaja de invertir en productos como el 'TIGER Gold Spot ETF', que tiene una comisión de gestión anual baja de alrededor del 0,15% a través de una cuenta de pensiones de jubilación, es que permite realizar compras fraccionadas de forma natural con la pensión que ingresa mensualmente. Dado que el oro es un activo con alta volatilidad y se clasifica como activo de riesgo, la compra fraccionada a través de la pensión de jubilación puede ser un enfoque estable.

Además, recomendó la forma de acumular pequeñas cantidades de oro físico, como unidades de 1 g o fracciones de 0,5 y 1 don, para experimentar el valor del oro físico. Esto también puede utilizarse como medio para educar a los hijos sobre el valor de los activos físicos. La tendencia de inversión global también muestra un aumento en la proporción de oro. Citando estrategias de inversores mundiales, Bae presentó la estrategia de Vancouver America, que propone una composición de "25% acciones estadounidenses, 25% bonos, 25% efectivo y el 25% restante en metales preciosos", así como el caso de Morgan Stanley, que cambió su estrategia tradicional de 6:4 (acciones:bonos) a una de 6:2:2 (acciones:bonos:oro). Aconsejó que, en las carteras personales, también es necesario considerar una proporción de oro de entre el 25% y hasta el 50%.

La volatilidad del tipo de cambio es también una variable clave al invertir en oro en el país. En periodos como el actual, cuando se presenta una apreciación del won (caída del tipo de cambio), se crea un entorno favorable para la compra, ya que incluso si los precios internacionales del oro se estancan, el precio local del oro se forma de manera relativamente baja. Bae explicó que "comprar oro con precios ajustados cuando el tipo de cambio es bajo es una estrategia para atrapar dos conejos a la vez: la inversión en activos denominados en dólares y la inversión en oro". La lógica es que, dado que es probable que el dólar mantenga su fortaleza frente al won a largo plazo como moneda de reserva, es razonable comprar oro, que es un activo expresado en dólares.

"Es esencial verificar el valor de la marca... evite las transacciones entre particulares"

Al comprar oro físico, la "confiabilidad" es lo más importante. Bae recomendó adquirir productos de marcas con alta notoriedad como los lingotes de la Oficina de Impresión de Billetes y Monedas, LS M&M, Gold Nara, Aura Signature y Mintido. Esto se debe a que los productos con alto valor de marca ofrecen una respuesta o compensación rápida en caso de problemas con la pureza. Advirtió que es frecuente encontrar productos de origen dudoso o con etiquetado insuficiente que presentan deficiencias en su contenido tras realizar pruebas no destructivas. Especialmente, pidió precaución señalando que "es común que, aunque se indique un 99,9%, los resultados de las inspecciones muestren que el contenido es inferior".

Un punto de especial cuidado son las transacciones directas entre particulares. Bae instó a utilizar siempre canales verificados, advirtiendo que "en las transacciones entre particulares son frecuentes diversos incidentes y accidentes, como el phishing de voz". Dado que el oro es un activo que se compra una vez para heredarlo a los hijos durante décadas, elegir desde el principio lingotes verificados es el camino para proteger el valor del activo a largo plazo. Sobre el momento de vender el oro, explicó que, más que un periodo especial, lo correcto es convertir el valor del activo en efectivo cuando sea realmente necesario, como "en la boda de un hijo o para la expansión de un negocio".

Bae enfatizó que "el valor del oro y la plata ha sido demostrado durante los 5.000 años de la historia de la humanidad" y que "en un contexto donde los bancos centrales de todo el mundo compran oro continuamente, los individuos también deben incluir oro en sus carteras". Diagnosticó la situación económica actual como un punto de inflexión hacia un nuevo sistema monetario y exhortó al interés por los activos tradicionales y valiosos.

Fuente: vídeo original (YouTube)