Coveringが回収密度の向上で赤字脱却、年商200億ウォンへ急成長

リサイクルサービス「Ricle」を運営するCoveringは、回収密度を高めることで収益構造を転換し、2025年には年商200億ウォンを上回る見通しだ。月1回以上利用するユーザー8万人を確保しており、2024年の売上17億ウォンから急激な成長を遂げている。

デリバリー料理のゴミを代わりに回収するサービスが、年商200億ウォン時代を目前にしている。誰もが避けるゴミの回収と選別という「過酷な仕事」をビジネスに結びつけ、月1回以上利用するユーザー8万人を確保したスタートアップがある。生活ゴミのリサイクルサービス「Ricle」を運営するCoveringだ。

EO Koreaが伝えたCoveringのカン・ソンジン代表の物語には、大学生時代に自らゴミ袋を手に夜の街を駆け巡った日々から、赤字の沼を抜け出し収益構造を作り上げるまでの激しい過程が込められている。

「1万ウォンの売上に対しコストが上回る赤字構造…『回収密度』で突破した」

創業初期のCoveringの状況は容易ではなかった。カン・ソンジン代表は、サービス初期の2〜3年間は売上とコストが拮抗する構造のため、成長が困難だったと回想する。1件の回収で1万ウォンの売上が発生しても、回収コスト約5,000ウォンとリサイクル用の選別コスト約2,000ウォンを合わせると、利益は3,000ウォン程度にとどまる。運営効率が低い場合には、むしろ1万ウォンを稼ぐために1万ウォン以上のコストを費やす構造であり、投資を増やしても赤字幅が拡大する状況が繰り返された。

カン代表はこの問題を解決するために「回収密度」に着目した。回収コストを下げるには、狭い地域に注文が集中する必要があるからだ。彼はNAVER Map上に無作為に100個のピンを立てて確認し、車での移動時間を一つずつ計算することで、収益が出る最適な密度を見つけ出した。特に注文が最も多い地域は、単身世帯が密集するクァナク区と江南区であった。

収益構造の転換点は、マーケティング投資による注文量の拡大だった。投資と政府支援をもとにマーケティングを開始すると注文量が増え、それが自然と回収密度の向上につながった。密度が高まることで1件あたりの回収コストが低下し、1万ウォンの売上に対して1,000〜2,000ウォンの利益が残る好循環構造が完成した。実際にCoveringの売上は、2023年の4億ウォンから2024年には17億ウォン、2025年には70億ウォンへと急成長しており、今年上半期だけで95億ウォンを記録した。今年の年商は200億ウォンを上回る見通しだ。

「吐き気を催す地下選別場での3年、確信よりは耐えることだった」

現在の成長に至るまで、カン代表は3年間、毎晩ゴミを回収し、昼間は地下の選別場でゴミを分類した。当時の選別場は施設が劣悪で、生ゴミが混ざった悪臭が漂う場所だった。地下に溜まった水が溢れると、自らモーターを取り出して残渣を洗い流さなければならない過酷な作業が続いた。カン代表は大学に通いながら、毎晩の回収作業を並行して行った。

カン代表はこの時期を「確信」というよりは「耐えること」であったと表現する。「この時間に自分を投資することに決めた、最善を尽くす」という意志で耐え抜いたという。彼は「今は体からゴミの臭いがするが、5年あるいは10年後には、今の時間の投資がはるかに大きな価値となって返ってくると信じていた」と語った。

こうした粘り強さは、顧客の反応から動力となった。COVID-19直後、デリバリーのゴミ処理に不便を感じた顧客がサービスを一度利用すると、1週間もしないうちに再び申し込むという高いリテンション（再利用率）を示したためだ。カン代表は「誰であってもこの反応を見れば、この事業をやらなければならないという思いがするほどだった」と当時を振り返る。

カン代表の創業動機は、投資業界でのインターン経験から始まった。プライベート・エクイティ（PE）のインターン時代、巨額の資金が動く市場よりも、情熱的に自分の仕事に取り組むスタートアップ代表たちの姿に、より大きな価値を感じたためだ。彼は「自分の仕事を直接作りたいという欲求が大きく、若い時期にすぐ創業を決意した」と明かした。

AIが代替できない「過酷な市場」の革新

最近、AI技術が急速に発展し多くの産業が変化しているが、CoveringのビジネスモデルはむしろAIが代替しにくい領域として定着している。物理的な回収と現場での選別作業が不可欠な「現場中心型」の事業だからだ。カン代表はこれを「AIが代替できない非常に強い会社」と説明する。

彼は、廃棄物市場が若い人材に好まれない「過酷な市場」である点を、むしろ機会と捉えている。誰かが必ず革新しなければならない領域であり、産業の構造を把握するほど改善できる点が明確に見えるからだ。カン代表は「これからこの領域で、より多くの試みと革新を生み出していく」と抱負を述べた。

カン代表は、事業の結果よりも過程を重要視すると強調する。計画通りに進まない不確実性の大きい事業特性上、仲間と共に戦略を立て、その道のりを楽しむ過程に意味を置いているという。彼は「後で振り返ったときに、同じ選択をしただろうという確信が持てるほど、最善の過程に集中する」と語った。

出典：EO Korea（YouTube）