La plata se posiciona como una oportunidad de inversión infravalorada

La relación entre el oro y la plata ha alcanzado un nivel de 1 a 70, lo que sitúa a la plata como un activo infravalorado frente a periodos históricos donde la proporción era de 1 a 12-15. El representante Bae Jae-han recomendó realizar compras fraccionadas para mitigar los riesgos de la volatilidad del mercado.

En medio de los cambios en las tendencias del mercado inmobiliario, la importancia de invertir en oro y plata para la preservación de activos está cobrando relevancia nuevamente. Con el reciente aumento repentino del precio del oro, que lo ha convertido en un pilar de las carteras de inversión, está ganando atención la estrategia de inversión basada en la "relación oro-plata" (Gold-Silver Ratio), que indica el valor relativo entre ambos metales.

En una entrevista con KB Real Estate TV, el representante Bae Jae-han explicó la relación actual de precios entre el oro y la plata, destacando el valor de inversión de la plata. Según Bae, la relación oro-plata ha alcanzado actualmente un nivel de 1 a 70. Al compararlo con periodos históricos donde la relación era de 1 a 12-15, o con tendencias recientes de 1 a 40-50, el análisis indica que la plata está significativamente infravalorada. En términos prácticos, esto significa que con el dinero necesario para comprar 1 kg de oro, se podrían adquirir 70 unidades de plata, lo que convierte este momento en una oportunidad para interesarse en la plata.

No obstante, Bae enfatizó que tanto para el oro como para la plata, la regla de oro al invertir debe ser la "compra fraccionada" (DCA, Dollar Cost Averaging). Advirtió que es peligroso inyectar capital de una sola vez bajo la certeza de que un momento específico es el punto más bajo, y aconsejó que aumentar las probabilidades de éxito consiste en comprar poco a poco cada vez que se disponga de liquidez. "Como no se puede predecir cuándo bajará el precio, es importante comprar gradualmente desde el principio", añadió.

ETF de oro frente a oro físico: la diferencia entre impuestos y psicología

Existen principalmente dos formas de invertir en oro: mediante ETF (fondos cotizados) o mediante oro físico (lingotes). Ambos métodos presentan diferencias marcadas no solo en rentabilidad, sino también en aspectos fiscales y psicológicos. En el caso de los ETF de oro que cotizan localmente, se aplica un impuesto del 15,4% sobre las ganancias de capital (impuesto sobre el interés o sobre dividendos), y si las ganancias son elevadas, pueden incluirse en la imposición global sobre ingresos financieros. Esto puede representar una carga fiscal considerable para inversores con grandes patrimonios. Por ejemplo, si un inversor gestiona un patrimonio de 2.000 millones de wones a través de un ETF y obtiene 2.000 millones de wones de beneficio, podría enfrentarse a problemas de imposición global de gran magnitud, por lo que se requiere precaución al manejar grandes sumas.

Por el contrario, el oro físico tiene la potente ventaja de que, según la ley fiscal, las ganancias por transferencia están exentas de impuestos por el momento. Bae explicó que "al gestionar grandes sumas de dinero, el oro físico puede ser más ventajoso que las cuentas de oro o los ETF". Aunque también es posible operar a través del mercado de oro KRX, observar las fluctuaciones de precios en tiempo real a través de una pantalla puede provocar inestabilidad psicológica, llevando al error de vender en puntos bajos o comprar por impulso en puntos altos. En cambio, el oro físico guardado en una caja fuerte ofrece una sensación de estabilidad psicológica adecuada para la tenencia a largo plazo como "última línea de defensa".

Existen diversas formas de almacenar el oro físico. Se puede utilizar una caja fuerte grande en el hogar o una más pequeña. Bae mencionó que, en casos extremos, hay quienes lo guardan en recipientes para kimchi o incluso lo entierran en el jardín. También es posible utilizar cajas fuertes de alquiler en bancos o servicios de custodia profesional. "Es recomendable diversificar el almacenamiento de los activos para prepararse para el peor de los casos", afirmó Bae, señalando que, dependiendo del volumen y la tendencia de cada persona, poseer físicamente el metal puede aumentar la seguridad del patrimonio.

Criterios para elegir lingotes: pureza y credibilidad

Al comprar oro físico, es imprescindible verificar la credibilidad y la pureza del producto. Los lingotes emitidos por la Korea Minting and Security Printing Corporation (KOMSCO) se consideran la opción más estable debido a su credibilidad de nivel institucional estatal. Especialmente, los productos que aplican el "efecto de imagen latente", donde un patrón se hace visible según el ángulo, ayudan a prevenir la falsificación y la alteración. En el video se explica que los productos con este efecto están fabricados con gran esmero para evitar la falsificación.

El factor clave que determina la calidad del oro es su contenido. Según el Estándar Industrial de Corea (KSD 9537), solo se puede utilizar el término "lingote de oro" cuando el contenido de oro es de un 99,99% o superior. Si el contenido no alcanza este estándar, se clasifica como aleación, lo que conlleva el riesgo de no recibir su valor real al venderlo posteriormente. Por tanto, es fundamental verificar la pureza (más del 99,9%) al comprar. Bae subrayó: "Si compras buen oro, se te reconocerá su valor correspondiente al momento de venderlo".

La unidad de inversión también puede elegirse con flexibilidad según el capital disponible. Mientras que los grandes patrimonios prefieren lingotes de gran tamaño de 1 kg, los trabajadores o pequeños inversores pueden aplicar la compra fraccionada mediante productos de 100 g o unidades pequeñas de un "don" (3,75 g). Recientemente, también se comercializan productos ultrapequeños de 0,1 g, lo que permite invertir acumulando oro poco a poco, de forma similar a una cuenta de ahorros bancaria. En el caso de la plata, existen métodos como comprar lingotes de plata de 100 g o acumularla en forma de gránulos (Granule), que tiene menores costes de fabricación.

Bae concluyó señalando que, aunque usar joyas de aleación de 14K o 18K durante la juventud es una opción, si se prioriza el valor del activo, es más ventajoso elegir productos de oro puro (24K), enfatizando la naturaleza de los activos físicos cuyo valor aumenta con el tiempo. Mencionó como ejemplo un collar de oro de diez "don" comprado en el pasado que mostró un gran aumento de valor con el paso del tiempo, ilustrando el valor de poseer activos físicos.

Fuente: vídeo original (YouTube)