Kim Yeong-ik recomienda reducir la renta variable al 20% ante la volatilidad

El profesor Kim Yeong-ik prevé un ajuste en rango lateral para el KOSPI durante el próximo año y advierte que el índice podría caer entre un 10% y un 20% adicional respecto a los niveles actuales.

En medio de la volatilidad y la tendencia bajista del mercado KOSPI, el profesor Kim Yeong-ik ha presentado una estrategia específica de asignación de activos, pronosticando la primera mitad del próximo año como un nuevo punto de oportunidad para la inversión.

A través de su canal "Kim Yeong-ik's Economics School", el profesor Kim diagnosticó la situación actual del mercado y enfatizó la necesidad de la "estética de la espera", un periodo en el que se requiere paciencia. Kim definió el mercado actual como una "extensión de la fase bajista". Señaló que tras alcanzar los 9.380 puntos en el KOSPI a mediados de junio, la tendencia descendente ha persistido, y considerando el flujo de los indicadores adelantados, prevé que continuará un ajuste en un rango lateral, dificultando un aumento significativo de los precios hasta el próximo año.

El profesor Kim mencionó que, debido a la característica de los indicadores adelantados de que la fase bajista suele durar unos 20 meses, analizó que "incluso el próximo año será difícil que los precios suban significativamente. Si la economía empeora, el rango lateral podría descender aún más". Ante esto, recomendó encarecidamente la "asignación de activos" como medida de respuesta para los inversores.

"Reducir la proporción de acciones a cerca del 20% durante la caída de los indicadores adelantados"

Kim presentó directrices específicas sobre la proporción de acciones según la dirección del mercado. Sugirió que, en una fase de caída de los indicadores adelantados, la proporción de acciones debe reducirse a alrededor del 20%, manteniendo el resto de los activos en activos líquidos, como bonos a corto plazo. Explicó que "si se mantienen activos líquidos, estos pueden utilizarse como una oportunidad para reinyectar capital cuando los precios de las acciones caigan".

Por el contrario, instó a los inversores que aún tienen una alta proporción de acciones a ajustar su peso cada vez que ocurra un rebote. "Cuando los indicadores adelantados suben, es recomendable mantener una proporción de acciones de alrededor del 60% entre los activos financieros", afirmó. Añadió que "en una fase de alta volatilidad como la actual, es necesaria una estrategia de reducir gradualmente la proporción de acciones hacia el 20% en cada rebote intermedio". Asimismo, dejó abierta la posibilidad de que el KOSPI caiga entre un 10% y un 20% más respecto a los niveles actuales según los indicadores.

Especialmente, advirtió que "el periodo de ajuste no terminará a corto plazo" y que "habrá un ajuste en rango lateral durante al menos el próximo año, por lo que esperar con efectivo es, en sí mismo, una inversión". Reiteró la importancia de establecer "criterios propios" para aquellos inversores que temen perderse las subidas repentinas o que caen en el pánico ante caídas bruscas. "Sin criterios, cuando los precios suben, surgen muchos relatos optimistas que llevan a comprar acciones, y cuando los precios caen, los medios informan de forma aterradora, lo que lleva a vender activos incluso cuando los precios están baratos", señaló.

"Selección de empresas de calidad en la primera mitad del próximo año... nuevas oportunidades surgirán de la crisis"

Al predecir el flujo futuro del mercado, Kim enfatizó la importancia de prepararse para el año 2027. Pronosticó que el próximo año será un periodo de gran incertidumbre y alta volatilidad, donde "muchas empresas desaparecerán y aquellas que sobrevivan prosperarán más". Predijo que hacia la primera mitad del próximo año podría producirse un periodo de caída brusca seguida de un fuerte repunte, momento que consideró como el "periodo para distinguir las empresas de calidad de las mediocres".

Mencionó que sus advertencias pasadas se reflejaron en el mercado más tarde de lo esperado, expresando su pesar por los casos en los que los inversores sufrieron grandes pérdidas al fallar en la gestión de riesgos. En particular, lamentó que, cuando el KOSPI estaba en niveles altos, algunos bancos de inversión (IB) extranjeros pronosticaban que alcanzaría los 10.000 o 12.000 puntos, lo que llevó a inversores de la tercera edad, de entre 60 y 70 años, a destinar sus valiosos activos al mercado de valores, sufriendo grandes daños.

Para responder a estos cambios del mercado, Kim continúa impartiendo procesos de estudio sobre flujos económicos, estrategias de asignación de activos e industrias de crecimiento a través de su "Clase de Inversión Práctica". Añadió que "el próximo año es un periodo donde coexisten la crisis y la oportunidad" y que "aunque el mercado pueda complicarse por teorías sobre una burbuja de la IA en Estados Unidos, esto será una muy buena oportunidad desde otra perspectiva". Explicó que sus clases van más allá de las orientaciones de YouTube, tratando contenidos más prácticos como la presentación de cifras específicas de índices de precios mediante sus propios modelos de predicción o el estudio de sectores prometedores basados en informes de analistas.

"Es necesario establecer criterios propios basados en indicadores como el PIB nominal y la masa monetaria"

Kim mencionó herramientas de análisis específicas que los inversores deben poseer para responder a las fluctuaciones del mercado. Reveló que, para establecer la dirección del mercado, utiliza diversos indicadores económicos como el PIB nominal, la masa monetaria (M2) y el monto promedio diario de exportaciones. Además, explicó que posee modelos de predicción diarios, semanales, mensuales y anuales, y que reajusta la dirección cada vez que cambian las condiciones del mercado revisando cada modelo.

"La dirección suele seguir lo previsto, pero a menudo el problema es que el momento es demasiado temprano o demasiado tardío", afirmó, instando a los inversores a "establecer siempre un criterio propio". Especialmente para los inversores con activos de tipo pensionario, aconsejó evitar respuestas emocionales, como vender todo de golpe para evitar pérdidas durante una caída y luego intentar recomprar.

Finalmente, Kim enfatizó que "el próximo año muchas empresas desaparecerán y las que sobrevivan prosperarán más", y subrayó que "cuando los precios caen bruscamente, llegará un momento en que subirán o subirán repentinamente, por lo que hay que prepararse de antemano para aprovechar la oportunidad que llegará hacia la primera mitad del próximo año".

Fuente: vídeo original (YouTube)