"La teoría de la regulación de la velocidad de la IA es una ilusión"... Se prevé que el ciclo de inversión en IA continúe debido a la ampliación de la brecha tecnológica

Ha surgido un análisis que indica que la "teoría de la regulación de la velocidad de la IA", planteada recientemente por algunos sectores del mercado, difícilmente será una variable que detenga el ciclo real de inversión en IA. Esto se debe a que la brecha tecnológica entre los modelos de IA se está ampliando nuevamente y se prevé que la cantidad de datos (tokens) que la IA deberá procesar aumente de forma explosiva en el futuro. Kim Hyun, responsable de estrategia de productos de inversión de Woori Bank, presentó el entorno actual de inversión en IA y la estrategia futura para el mercado de semiconductores a través del canal de YouTube 'Morning Economy Plus' el día 23.

La IA de EE. UU. asegura la brecha tecnológica; la 'teoría de la regulación de la velocidad' es un mecanismo de defensa estratégico

Recientemente, han surgido voces, centradas en desarrolladores de modelos frontera como Anthropic u OpenAI, que sostienen que se debe regular la velocidad del desarrollo de la IA. Sobre esto, el responsable Kim ofreció una interpretación basada en el trasfondo tecnológico y los intereses de las empresas. Al observar el Índice de Inteligencia (índice de inteligencia de modelos de IA), se observa una tendencia en la que los modelos estadounidenses están recuperando nuevamente la brecha tecnológica con respecto a los modelos chinos. En particular, el análisis indica que los modelos estadounidenses mantienen la ventaja en la "capacidad de razonamiento" y la "capacidad de realizar tareas a largo plazo", que van más allá de simplemente acertar respuestas simples para resolver problemas desconocidos.

Kim explicó: "Las empresas que defienden la teoría de la regulación de la velocidad están experimentando, por un lado, la amenaza de que la velocidad de la IA existente es demasiado rápida, dado que ya han asegurado una brecha tecnológica", y añadió: "Desde una perspectiva subyacente, también podría haber una intención de mantener su posición tecnológica bloqueando la ruta por la cual los seguidores tardíos podrían alcanzarlos rápidamente". Es decir, su juicio es que, dado que la dirección de la regulación no es reducir la potencia de cómputo en sí, sino fortalecer la supervisión y la regulación, no es un tema que afecte al ciclo de inversión en IA liderado por empresas de semiconductores como NVIDIA.

Se prevé un aumento explosivo en el 'uso de tokens'... El ciclo de inversión en semiconductores sigue siendo 'alcista'

La evolución de los modelos de IA conduce directamente a un procesamiento masivo de datos. Los modelos más recientes, como GPT-6 (Astra), han superado el nivel de utilizar datos aprendidos para alcanzar una capacidad de razonamiento que aumenta drásticamente, permitiéndoles resolver por sí mismos tareas que encuentran por primera vez. Kim señaló: "Esta mejora en la capacidad de razonamiento significa que la IA realizará tareas como programar por sí misma durante largos periodos o buscar información, lo que implica el uso de una cantidad inmensa de tokens".

De hecho, el mercado prevé que la inversión en IA continuará. Principales instituciones, como Evercore ISA, pronostican que el uso de tokens aumentará entre 20 y 30 veces respecto a la actualidad para el año 2030. En consecuencia, las previsiones de gasto de capital (CAPEX) de los hiperescaladores (grandes proveedores de servicios en la nube) se están ajustando al alza sin interrupción. Kim pronosticó: "Con la aparición de los agentes de IA, la demanda de CPU aumentará, y a medida que el proceso de razonamiento se vuelva más sofisticado, seguirá un fuerte ciclo en todo el sector de semiconductores debido al aumento de la demanda de semiconductores de memoria".

Aumento de precios de TSMC y atención a los materiales, componentes y equipos de Japón... El auge de la cadena de suministro de East Asia

En términos de estrategia de inversión, es necesario prestar atención a la cadena de suministro de semiconductores de East Asia, que conecta a Corea, Taiwán y Japón. TSMC, la empresa clave de Taiwán, está incrementando sus ingresos de forma constante gracias a la demanda de aceleradores de IA de NVIDIA, y existe la posibilidad de que el próximo año se produzca un aumento de precios de aproximadamente el 10% relacionado con los semiconductores de IA. Especialmente, se prevé la expansión del suministro de procesos de vanguardia de 3 nm y 2 nm, por lo que se espera una fase de expansión de resultados donde el aumento de precios y el incremento de volumen ocurran simultáneamente.

El mercado de semiconductores de Japón también está asegurando nuevos motores de crecimiento bajo el fuerte apoyo del gobierno. El gobierno de Japón está impulsando el renacimiento de la industria de semiconductores mediante una hoja de ruta de aproximadamente 10 billones de yenes hasta 2030 y 68 billones de yenes hasta 2040. Con la instalación de fábricas (fabs) globales en Japón, como la fábrica de TSMC en Kumamoto o la fábrica de Micron en Hiroshima, se espera que aumenten los pedidos de materiales, componentes y equipos (sobu-jang) centrados en procesos de última generación. Kim añadió: "A medida que la dificultad técnica de los semiconductores de IA aumente, la frecuencia de uso de productos de alto margen será mayor, y existe la previsión del mercado de que el margen operativo de las empresas japonesas de materiales, componentes y equipos suba hasta el nivel del 30% en los próximos 2 a 3 años".