“保本是最危险的资产”…… John Lee：“如果还有20年，应100%投资股票”

有观点指出，保障资产本金的“安全资产”反而可能成为威胁养老生活的、最危险的资产。分析认为，不考虑货币贬值的、以保本为中心的投资方式正在阻碍资产的形成。

根据“解读经济的男人（金光锡TV）”频道中的“和解读经济的男人一起讨论吧”视频，出演嘉宾 John Lee 代表指出了韩国金融系统中，在养老金等退休资金运作方面过度偏重保本型产品的问题。John 代表批评道：“虽然人们说保本的地方是安全的地方，也就是安全资产，但实际上那是风险最高的资产，”并表示，“我在职场努力工作，但我的钱却不出被窝。”

“10年前的10亿与现在的10亿不同…… 保本只是文字游戏”

John 代表强调，必须警惕保本型产品所具有的“错觉效应”。他解释说，现金资产的数字虽然维持不变，但并不意味着资产得到了保存。他说：“许多人认为如果10年前通过保本方式维持了10亿，就没有亏钱，但实际上，认为没亏钱才是危险的。”他特别主张，由于“货币价值在不断下降，10年前的10亿与现在的10亿是完全不同的钱”，因此保本的概念在实际价值层面是“文字游戏”且是“被营销手段欺骗”。

对此，他也对韩国退休金的运作现状表达了问题意识。他指出，在美国，像 Fidelity 或 Charles Schwab 这样以资产形成为中心的金融公司负责退休金，而韩国则由保险公司或银行主导，资金过度集中在保本型产品上。John 代表强调：“退休金是为了在退休时获得经济自由而准备的，”并表示：“如果距离退休还有20年，应该100%投入股票。因为这20年间的波动性是没有意义的。”

此外，他还提到了韩国金融系统需要改进的方向——“匹配（Matching）”制度。他认为需要像美国模式那样，由企业提供一定金额的补贴，以帮助员工进行退休金（DC型）投资。John 代表建议：“如果我的退休金是DC型，公司也应该通过金融教育来提供帮助，”并表示：“例如，如果每月投资100万韩元，如果存在公司至少补贴30万韩元的匹配系统，资金就会持续流入股市。”同时，针对资金仅向海外流动的现象，他补充道：“应该努力让资金投资于韩国企业，使市值像美国一样扩大。”

“交易不是投资…… 必须摒弃试图把握市场时机的习性”

在投资方式上，他也严格区分了“交易（Trading）”与“投资（Investment）”。John 代表批评称，通过看图表来设定目标价或止损价的方式仅仅是交易，而非投资。他说：“大多数人认为预测价格就是投资，”并表示：“认为股价下跌就必须止损，或者为了把握时机而看报纸和广播，是最错误的投资方法。”

他强调了持续投资的重要性，并表示：“无论刮风还是下雪，都应该是投资状态。”其核心在于与其为短期收益率的波动而喜怒无常，不如养成每月将工资一定比例（例如10~15%）持续投资的习惯。John 代表补充道：“不应该因为获得了20%的收益率而高兴，而应该思考这是20年后才要用的钱，现在的收益率为什么重要，”并表示：“在跑马拉松时突然停下来，那不是投资。”他对于许多投资者通过 YouTube 或朋友获取碎片化信息，并只沉溺于收益率数值，以至于无法说明“为什么要投资”这一理由的情况感到遗憾。

“如果是20多岁，推荐100%股票型 ETF 的年金储蓄基金”

关于为了在晚年确保每月300万韩元水平的稳定收入而进行的具体规划方案，他提出了按年龄段划分的差异化策略。John 代表建议：“如果是20多岁，应该开设年金储蓄基金账户，并将其100%投入股票型 ETF。”不过，对于韩国法律规定股票权重限制（70%）这一点，他表示遗憾：“这一点令人无法理解，因为20多岁拥有充足的时间。”

他接着解释说：“30多岁应该稍微降低股票权重，40多岁随着年龄增长应逐渐减少权重，但基本上大部分投资必须由股票组成，才能实现每月300万韩元的年金。”他指出目前韩国资产过度锁定在房地产或保本型债券上的结构，并建议应通过金融系统与教育并行，使这些资金能够流入股市。他特别促请教育系统的变革，并强调：“在以国英数（国语、英语、数学）为中心的分数竞争中是没有竞争力的。需要教授创业精神，并进行全面的思维转变。”

最后，针对为了实现经济独立，虽然存在“年轻人没有希望”的认知，John 代表强调：“如果目标不是买房，而是追求经济自由，那么随时都可以获得自由，”并强调了通过教育和政策引导参与资本市场的必要性。