未来资产推出 IRP 智能投顾全权委托服务……“即使市场波动也能自动再平衡”

未来资产证券推出了在个人退休金(IRP)账户中自动执行从投资组合配置到交易全过程的“智能投顾全权委托服务”。这项于2026年8月推出的服务，其特点是在无需投资者干预的情况下，根据算法100%自动执行资产配置与再平衡。

推荐与全权委托的区别……核心在于“自动执行”

根据 Mirae Asset Investment and Pension TV 的视频，智能投顾服务主要分为“推荐服务”和“智能投顾全权委托服务”。两种服务相同点在于，智能投顾系统都会24小时监控账户，并检查是否有调整仓位的必要。

但在执行方式上存在决定性的差异。推荐服务是指当系统发出调整仓位的信号时，投资者必须确认并批准后才能进行交易。而此次引入的智能投顾全权委托服务则是系统根据算法自动调整投资组合。推荐服务目前正免费提供，但由于智能投顾全权委托服务由系统直接执行交易，因此根据算法和方式的不同，会产生少量的手续费。手续费率因提供商及方式而异，需在加入界面进行确认。

基于数据的“动态再平衡”应对市场波动

智能投顾的运营理念基于“全球资产配置”和“动态再平衡”。它并非简单地固定股票和债券的比例，而是根据市场情况灵活调整比例。未来资产证券智能资产管理团队组长 Hwang Bo-ram 以2022年的市场下跌期为例，解释了当时智能投顾算法判断出市场的结构性风险，尽管是极其激进的投资组合，但仍将安全资产比例提高到了80%，从而防御了损失。

这与根据预定时间表（下滑路径）逐步减少资产比例的 TDF（目标日期基金）有所区别。Hwang 组长解释说，如果说 TDF 是按照既定规则运行，那么智能投顾则是综合分析当前的市场数据，做出更加积极且灵活的应对。对于想要确认专家建议并批准，从而直接参与投资过程的人来说，订阅 MP（模型投资组合）服务可能更为合适；但对于希望基于数据和模型进行量化投资并遵守原则的投资者来说，智能投顾是一个差异化的选择。

运营流程由“建议-管理-执行”的循环结构组成。当系统每天计算出最佳配置比例并制定出“标准答案”时，会与现有的持有品种进行比较，并在产生差异的时点发出再平衡信号。再平衡周期因人而异。由于投资者是否批准推荐信号会改变账户的比例，因此会形成针对每个投资者的“个性化再平衡周期”。不过，为了防止账户被放置过久，系统建立了通过回测找到的最优间隔——最长40个营业日周期发送定期信号的体系。此外，为了防止频繁交易产生费用，在交易结束后5个营业日内不会弹出通知。

投资者可以通过 Mirae Asset MTS 内的智能投顾画面，通过直观的图表实时确认算法得出的今日推荐资产比例。在再平衡临近时，可以预先掌握未来的投资组合将如何调整为“标准答案”，并且可以透明地查询实际交易完成后的账户余额状况、过往交易记录、基金的实际评估价值等所有信息。

“无需全额委托”……免除中途解约的违约金负担

设计中也反映了降低投资者在运营养老金账户时感受到的准入门槛。使用智能投顾并不意味着必须将养老金账户的全额资金都委托出去。只需从1万韩元起即可委托部分金额进行运营，旨在引导投资者通过直接体验服务来建立信任。就 IRP 智能投顾全权委托服务而言，根据相关制度，每年最高可加入900万韩元，且该限额每年会累计增加。

服务的自主性也得到了提高。由于没有强制维持条件，如果投资者想直接进行运营，可以随时通过 App 解约。解约时不会产生额外的违约金，也没有必须强制卖出原有持有基金的惩罚。从解约时点起，将转变为在维持原有仓位的基础上，由投资者直接掌握控制权的方式。实际上，已经出现了许多投资者在获得智能投顾帮助后，根据需要解约或直接变更仓位，从而转向直接投资的案例。

Hwang Bo-ram 组长引用了 沃伦·巴菲特 的话——“股票市场是将没有耐心的人的钱转移到有耐心的人口袋里的地方”，并强调：“养老金投资本质上是一场长跑，未来资产智能投顾的作用是在波动的市场中，帮助投资者遵守原则并完成比赛的配速员。”