利息·股息超过2,000万韩元将面临“税收炸弹”……应利用ISA·养老金储蓄规避金融综合课税

当金融所得超过一定水平时，不仅税率会急剧升高，健康保险费的负担也可能加重，因此需要格外注意。这是因为当利息及股息所得超过每年2,000万韩元时，将成为金融综合课税对象，并与劳动所得等其他所得合并计税。

利息·股息超过2,000万韩元将转为“综合所得税”……健康保险费负担也随之加重

通常情况下，股票股息或利息所得适用15.4%的税率。但当金融所得超过每年2,000万韩元时，问题就会变得复杂。根据“洪春旭的经济讲义笔记”视频显示，若金融所得超过2,000万韩元，该所得将转为金融综合课税对象，并与劳动所得等合并。过去金融综合课税的标准是4,000万韩元，但目前已降至2,000万韩元，未来甚至有担忧认为可能降至1,000万韩元。在这种情况下，根据所得水平，适用的税率将上升为远高于15.4%的累进税率。例如，与所得在8,800万韩元以下时适用的税率区间相比，税收负担的差异非常显著。

特别需要注意的是，问题不仅在于税收。视频强调，一旦成为金融综合课税对象，健康保险费可能会大幅上升。出演者以其过去的经验为例，提到在2018年底退休（FIRE）后，通过股息和特惠存款等进行资产运作期间，利息·股息所得超过了2,000万韩元的情况。当时由于书籍销售产生的其他所得也被合并计税，不仅面临高税率，还必须承担每月高达数百万韩元的健康保险费。他对此建议称：“对于规划退休的人来说，管理金融综合课税是必不可少的。”

ISA·养老金储蓄·IRP，各账户的特征与优先级是什么？

为了减轻此类税收负担，核心手段是利用节税账户。视频对比了ISA（个人综合管理账户）、养老金储蓄、IRP（个人型退休养老金）这三种账户的特征。

首先，ISA被认为是目前最重要的账户。每年可缴纳高达2,000万韩元，并提到随着未来新产品的引入，额度有可能扩大到4,000万元。ISA的核心在于“分离课税”。虽然根据账户种类有所不同，但对于每年200万至400万韩元的利息及股息所得，提供免税优惠。对于超过此限额的所得，也可以通过9.9%的低税率进行分离课税，从而达到免于成为金融综合课税对象的效应。出演者补充道：“在制度完善期间，尽可能填满额度是最好的。”

养老金储蓄与IRP具有强大的税额抵扣优惠。养老金储蓄每年最高可抵扣600万韩元，若加上IRP，每年最高可获得900万韩元的优惠。也就是说，如果在养老金储蓄中抵扣了600万韩元，则可以通过IRP额外再抵扣300万韩元。此外，由于具有“课税递延”效应，即现在无需缴纳投资收益税，待55岁以后领取养老金时以低税率缴纳养老金所得税，因此可以最大化复利效应。

关于账户的使用顺序，视频提出了按年龄段划分的策略。对于本金提取相对自由的ISA，建议年轻人优先使用；而对于临近退休的40~50岁人群，通过养老金储蓄或IRP来规避金融综合课税风险，并以低税率的养老金所得税提取资产的策略是有效的。不过，对于退休时间不远的时期，建议以养老金储蓄或IRP为主进行运作，从而摆脱对金融综合课税的恐惧。

IRP“30%安全资产”规定……可通过混合型ETF进行资产配置

在执行利用节税账户的资产配置策略时，必须考虑各账户的规定。特别是IRP，由于存在必须将总资产的30%投资于安全资产的规定，因此可能难以直接应用一般的资产配置策略（例如：股票75%，债券25%等）。

为了解决这一问题，视频提出了利用“混合型ETF”的方法。通过利用股票和债券按一定比例混合的混合型产品，可以在该产品被认定为安全资产的同时，实现分散投资于股票和债券的效果。视频以“KODEX 美国债混合”等产品为例。该产品由50%的股票和50%的美国国债组成，利用该产品可以在遵守30%安全资产比例规定的同时，高效实现配置25%韩国综合股价指数和25%美国国债的“投资四分法”策略。视频解释称，通过这种方式，甚至可以实现达到“投资五分法”水平的运作。

不过，并非所有产品都可以在节税账户中购买。像美国的REITs ETF“VNQ”这类海外上市ETF，无法在ISA或养老金账户中直接购买。视频也提到了一个现实局限，即韩国国内推出的海外REITs产品无法完全跟随全球VNQ的表现。因此，此类资产应使用一般证券账户（如CMA等）进行操作，而在节税账户内，建议通过替换为美国股票或道琼斯股息ETF等进行运作的“变形资产配置策略”。

出演者表示：“利用节税账户与利用一般账户的成果差异比想象中要大得多”，并建议通过推迟纳税的课税递延效应和节税优惠，为长期投资奠定基础。