未来アセット、IRPロボアドバイザー投資一任サービスを開始…「市場の変動にも自動リバランス」

未来アセット証券は、退職年金（IRP）口座においてポートフォリオの構成から売買まで全過程を自動で遂行する「ロボアドバイザー投資一任サービス」を披露しました。2026年8月に発売されたこのサービスは、投資家の介入なしにアルゴリズムに従って資産配分とリバランスが100%自動実行されるのが特徴です。

推奨と一任の違い…「自動実行」が核心

Mirae Asset Investment and Pension TVの映像によると、ロボアドバイザーサービスは大きく「推奨サービス」と「ロボアドバイザー投資一任サービス」に区分されます。両サービスともに、ロボアドバイザーシステムが24時間口座をモニタリングし、ポジション調整の必要性を検査するという点は共通しています。

ただし、実行方式において決定的な違いが生じます。推奨サービスは、システムがポジション調整の信号を送ると、投資家がそれを確認して承認することで売買が行われる方式です。一方、今回導入されたロボアドバイザー投資一任サービスは、システムがアルゴリズムに従ってポートフォリオを自動的に調整します。推奨サービスは現在無料で提供されていますが、ロボアドバイザー投資一任サービスはシステムが直接売買を遂行するため、アルゴリズムと方式に応じて所定の手数料が発生します。手数料率は提供事業者や方式ごとに異なるため、加入画面での確認が必要です。

データに基づいた「動的リバランス」で市場の変動に対応

ロボアドバイザーの運用哲学は、「グローバル資産配分」と「動的リバランス」に基づいています。単に株式と債券の比率を固定しておくのではなく、市場の状況に合わせて比率を柔軟に調整します。ファン・ボラム未来アセット証券ロボ資産管理チーム長は、2022年の市場下落期を例に挙げ、当時ロボアドバイザーのアルゴリズムが市場の構造的リスクを判断し、最も攻撃的なポートフォリオであったにもかかわらず、安全資産の比率を80%まで高めて損失を防いだ事例を説明しました。

これは、退職時期に合わせて資産比率を定められたタイムスケジュール（グライドパス）に従って減らしていくTDFと差別化される点です。TDFが定められた規則に従って動くのであれば、ロボアドバイザーは現在の市場データを総合的に分析して、より積極的かつ柔軟に対応するというのがファン・ボラムチーム長の説明です。専門家の提案を確認して承認し、投資過程に直接参加したい人々にはMPの購読サービスが適しているかもしれませんが、データとモデルに基づいた定量的な投資と原則遵守を求める投資家には、ロボアドバイザーが差別化された選択肢となります。

運用プロセスは「提案-管理-実行」の循環構造で構成されます。システムが毎日最適な配分比率を計算して「模範解答」を作ると、既存の保有銘柄と比較して差異が発生する時点でリバランス信号を送ります。リバランス周期は個人ごとに異なります。投資家が推奨信号を承認するかどうかによって口座の比率が変わるため、各投資家に最適化された「個人化されたリバランス周期」が形成されます。ただし、口座が放置されすぎるのを防ぐため、バックテスティングを通じて見出した最適な間隔である最大40営業日周期で定期信号を送る体系を備えています。また、頻繁な売買によるコスト発生を防ぐため、売買終了後5営業日間は通知を表示しません。

投資家はMirae Asset MTS内のロボアドバイザー画面を通じて、アルゴリズムが導き出した今日の推奨資産比率を直感的なグラフでリアルタイムに確認できます。リバランスが間近に迫ったときは、今後のポートフォリオがどのような模範解答に調整されるかをあらかじめ把握でき、実際の取引が完了した口座残高の現況、過去の売買履歴、ファンドの実際の評価価値など、すべての情報を透明に照会できます。

「全額任せる必要はない」…中途解約時の違約金負担も除外

年金口座の運用において投資家が感じる参入障壁を下げるための設計も反映されました。ロボアドバイザーを利用するために、年金口座の全額を必ず任せなければならないわけではありません。わずか1万ウォンから一部の金額だけを任せて運用することができ、投資家がサービスを直接体感しながら信頼を築けるよう誘導しています。ロボアドバイザー投資一任サービスの場合、関連制度に従って年間最大900万ウォンまで加入が可能であり、この限度は毎年累積して増えていきます。

サービス利用の自律性も高めました。義務的な維持条件がないため、投資家が直接運用したい場合はアプリを通じていつでも解約できます。解約時に別途の違約金は発生せず、既存に保有していたファンドを強制的に売却しなければならないペナルティもありません。解約時点からは、既存のポジションをそのまま維持したまま、投資家が直接統制権を持つ方式へと転換されます。実際に多くの投資家がロボアドバイザーの助けを借りながら、必要に応じて解約したりポジションを直接変更したりして、直接投資へと転換する事例が現れています。

ファン・ボラムチーム長は「株式市場は忍耐力のない人の金を、忍耐力のある人のポケットに移す場所である」というウォーレン・バフェットの言葉を引用し、「年金投資は本質的に長いマラソンであり、未来アセットのロボアドバイザーは、揺れ動く市場の中で投資家が原則を守りながら完走できるよう助けるペースメーカーの役割を果たすものだ」と強調しました。