中国半导体凭借价格优势蚕食市场份额

中国DRAM制造商CXMT的市场份额已从2021年的不足0.5%大幅上升至约10%，其营收增长率更是超过了500%，导致三星电子与SK hynix的市场份额从两年前的75%降至今年第二季度的63%。

即使面临美国强力制裁，中国半导体产业仍正在构建独立的生态系统，并迅速蚕食韩国半导体企业的市场份额。有警告称，即便维持技术上的“超差距”，面对中国以“超差距价格”发起的攻势，也可能失去市场主导权。

根据解读经济的男人（金光锡TV）的分析，中国半导体崛起正围绕着华为的技术创新、CXMT的市场份额扩大以及中国AI模型的快速扩散这三大支柱展开。特别是华为，通过寻找绕过美国设备出口限制的新突破口，已成长为非存储领域的威胁性存在。

制裁引发的“许氏定律”：华为的时间收缩技术

由于美国的制裁导致无法获得荷兰ASML的极紫外（EUV）光刻设备，华为展示了一种彻底颠覆现有工艺方式的新技术。金教授将其命名为“制裁的悖论”或“许氏定律”。他解释称，传统的半导体工艺是通过减小电路尺寸实现的“几何收缩”方式，而华为则选择了通过立体布局电路以减少信号传输时间的“时间收缩（逻辑折叠）”方式。

这类似于通过像建造超高层建筑一样堆叠楼层，而非缩小房屋面积。这是试图通过布局技术来克服光刻设备极限的尝试。在头发粗细约为10万纳米的情况下，1纳米芯片相当于将头发放大5万倍的尺寸，超微细工艺已成为必经时代。华为正基于此技术力，为满足DeepSeek等本国AI模型所需的半导体需求奠定基础。这被解读为中国意图摆脱从韩国等外部采购半导体的原有结构，转而构建自给自足的生态系统。

CXMT份额激增……三星电子与SK hynix面临“抢地盘”危机

在存储半导体领域的威胁更为直观。中国DRAM制造商CXMT的市场份额从2021年的不足0.5%，到2023年维持在0.5~0.9%水平，近期已大幅上升至10%左右。相比之下，三星电子和SK hynix的市场份额呈现持续下降趋势：从两年前的75%降至一年前的70%，今年第二季度已降至63%。即便两家企业的业绩稳健，但由于中国企业的增长势头过于压倒性，正陷入市场份额被夺走的“抢地盘”局面。

CXMT的营收增长率超过500%，超过了三星电子或SK hynix的增长速度。更值得关注的是全球企业的态度转变。CXMT凭借中国政府的支持以及与阿里巴巴（持有约4%股份）、腾讯等本国科技巨头的战略供应链，正在完成独立的生态系统。甚至有诊断认为，为了在AI霸权战争中不落后，Apple也不得不选择能够填补DRAM供应缺口的CXMT，其影响力正在扩大。如果CXMT在技术高阶化的同时进军HBM（高带宽内存）领域，韩国半导体产业的地位可能会更加危险。

“超差距价格”攻势使技术差距失去意义

中国AI模型的势头也非同寻常。以DeepSeek、Kimi、Yi为代表的中国AI模型在技术性能方面正猛烈追赶美国模型。金教授警告称，即便维持技术优势，市场份额也可能已经转移到了中国。视频中给出的分析显示，从2025年中期开始，中国AI模型的Token市场份额可能超过美国。目前美中两国的Token市场份额比例约为62对30，呈现出美国处于落后态势的局面。

这是因为企业为了最大化利润而选择了“超差距价格”。在可以通过OpenRouter等网关使用多种模型的环境下，虽然在必须使用高性能的高端工作负载中使用美国模型，但在处理通用业务时，使用价格低廉的中国模型被认为更具经济性。尽管技术上的超差距战略运作良好，但面对市场逻辑中的价格竞争力可能屈服，这被指为韩国半导体产业面临的核心课题。

金教授强调：“如果因为认为中国半导体没有威胁而掉以轻心，反而是在拱手让出市场。只有充分意识到中国的威胁，才能制定应对措施。”此外，他警告称，认为技术差距无法被追赶的安逸想法，可能会导致“兔子在赛跑中输给乌龟”的结果。

来源：原视频（YouTube）