"El último tramo es el más pronunciado"... En medio de la teoría de la burbuja de la AI, se debe prestar atención al "cuello de botella"

En medio de los constantes debates sobre la burbuja que rodea a la AI (inteligencia artificial), ha surgido un análisis que define la situación actual del mercado como una "burbuja acompañada de innovación tecnológica" y propone buscar estrategias de respuesta. Se plantea que, incluso si la burbuja de la AI es real, el momento de su colapso probablemente será determinado por cambios bruscos en el entorno macroeconómico más que por defectos en la tecnología misma.

Burbuja de la AI, ¿es de "regresión a la media" o una "burbuja de punto de estrangulamiento"?

Según el vídeo de la reseña del libro "Inversión en el siglo XXI" de Lee Hyo-seok, publicado en el canal de YouTube "The Man Who Explains the Economy", el participante expresó su opinión sobre la teoría de la burbuja de la AI: "La burbuja podría colapsar, pero no debido a un problema de la AI en sí misma, sino debido a cambios en el entorno macroeconómico, como que los rendimientos de los bonos del Tesoro superen el 5% o que se intensifiquen las crisis geopolíticas". Esto explica que la tecnología de la AI posee el carácter de una "burbuja de punto de estrangulamiento" que surge durante el proceso de transformación del mundo.

El vídeo comparó la Burbuja puntocom del pasado con el mercado actual de la AI y presentó dos escenarios. El primer escenario es la perspectiva de que "aún quedan algunos años". El análisis sostiene que el papel que desempeñó Cisco, que tenía resultados sólidos durante la Burbuja puntocom, lo están desempeñando actualmente NVIDIA y las empresas de semiconductores de memoria. Si este escenario es válido, los inversores deben prestar atención al "cuello de botella (Shortage)" que ocurre dentro de la cadena de valor de la AI. El participante enfatizó: "En 2025, las GPU y en 2026, la HBM (memoria de alto ancho de banda) desempeñaron el papel de acciones líderes al provocar aumentos repentinos de precios y escasez de suministro", añadiendo que "el punto donde ocurre el cuello de botella siempre se desplaza, por lo que se debe observar ese flujo".

"El último tramo es el más pronunciado"... Hay que prepararse para el cambio de acciones líderes

El segundo escenario es la perspectiva de que "el colapso de la burbuja es inminente". El vídeo menciona que "el último tramo de una burbuja suele subir de la manera más pronunciada", explicando el fenómeno que aparece cuando la euforia del mercado alcanza su punto máximo. Si el colapso de la burbuja está cerca, se debe buscar un nuevo flujo que reemplace a las empresas no cotizadas cuyos valores ya han subido significativamente o a ciertas acciones líderes específicas.

Un punto especialmente digno de atención es el "cambio de acciones líderes". El participante afirmó: "A medida que las cosas avanzan, las acciones líderes cambian", y señaló que la clave es identificar cómo se desplaza el flujo que comenzó en la infraestructura de la AI (electricidad, comunicaciones, etc.). En conclusión, el mensaje central del vídeo es que la fase actual, en la que se plantea la teoría de la burbuja de la AI, es un proceso en el que la liquidez se concentra en un sector específico llamado revolución de la AI, y los inversores deben responder rastreando los puntos donde se produce escasez de suministro dentro de la cadena de valor antes de que la burbuja estalle por completo.