ホン・チュヌク博士「資産管理の核心は損失防御と資産配分…ISA口座から始めるべき」

経済的自由のための投資原則として、「損失防御」と「資産配分」が強調された。エコノミストのホン・チュヌク博士は、最近「ホン・チュヌクの経済講義ノート」YouTubeチャンネルに出演し、自身の資産形成過程と投資哲学を共有した。

「弱気相場の基準として25%の損失を避けるべき…危機への備えが投資の核心」

ホン博士は、2008年のグローバル金融危機を資産管理の転換点として挙げた。当時、KB国民銀行のディーリングルームで経済アナリストとして勤務していた彼は、ドル建て国債や金のような安全資産の重要性を実感したと明かした。彼は2008年から2018年までの約10年間、ドル資産とグローバル通貨分散戦略を活用して資産を運用してきた。

彼が強調した最も重要な投資原則は、ウォーレン・バフェットの格言を引用した「絶対には失わない投資」だ。ホン博士は「売買コストを考慮しても、弱気相場の基準となる25%程度の損失を見ないことが重要だ」とし、「損失を見ない投資が累積すれば、複利効果が現れる」と説明した。また、2008年の不動産崩壊、2011年のドル信頼危機、2020年のCOVID-19、2022年のウクライナ戦争など、過去の外部衝撃に言及し、「危機が来た時に自分が備えられているかを考えれば、投資は容易になる」と付け加えた。

「テーマ型ETFは分散投資ではない…節税口座の活用は必須」

資産配分戦略については、韓国国内のETF市場の構造的な問題を指摘した。ホン博士は、最近流行しているバッテリー、バイオ、宇宙航空など特定のセクターに集中する「テーマ型ETF」を例に挙げ、「特定の銘柄やセクターに集中することは分散投資ではない」と一線を画した。彼は「真の分散投資とは、不動産、株式、債券、金のように、全く種類が異なる資産を分けて入れることだ」とし、「韓国株式市場内の複数のセクターを保有することは、結局のところ韓国株式に集中投資することと同じだ」と警告した。

効率的な資産管理のための口座選択の重要性についても言及された。ホン博士は、過去の退職金引き出し過程で経験した税金および健康保険料の負担を事例に挙げ、節税口座の活用を勧告した。彼は投資初心者に対し、「まず最初にISA（個人総合資産管理口座）から始めるのが良い」とし、「その後、個人年金やIRP（退職年金）口座へと範囲を広げていく順序を推奨する」と助言した。あわせて、海外資産への投資時には手数料の低いETFを活用し、為替変動に備えた為替の勉強を並行することを提案した。